TY - JOUR T1 - Developing a multi objective possibilistic programming model for portfolio selection problem TT - توسعه یک مدل برنامه‌ریزی امکانی چندهدفه برای انتخاب سبد سهام JF - JAMLU JO - JAMLU VL - 16 IS - 3 UR - http://jamlu.liau.ac.ir/article-1-1508-fa.html Y1 - 2019 SP - 21 EP - 36 KW - Portfolio KW - Possibilistic Programming KW - Multi Objective Programming KW - Fuzzy Return KW - Risk. N2 - مساله انتخاب سبد سهام یکی از مهم‌ترین مسایل در حوزه مدیریت مالی است که در آن به تخصیص سرمایه به دارایی­ های مختلف با کنترل همزمان بازده و ریسک پرداخته می­ شود. در مقاله حاضر، موضوع انتخاب سبد سهام بهینه با درنظرگرفتن محدودیت­ های تعداد سهام و نسبت هر سهم در سبد سرمایه­ گذاری مورد بررسی قرار گرفته است. برای کنترل بازده فازی سبد، یک مدل برنامه ­ریزی امکانی چند هدفه جدید برای حداکثرسازی ممکن ­ترین مقدار بازدهی، حداقل­ سازی ریسک نامطلوب و حداکثر­سازی ریسک مطلوب توسعه داده شده و از دو رویکرد متفاوت برای تبدیل آن به مدل تک‌هدفه استفاده شده است. نتایج حاصل از بررسی عملکرد مدل پیشنهادی با استفاده از داده ­های مارکویتز و بورس اوراق بهادار تهران نشان می­ دهد که این مدل قادر است با بهینه­ سازی هم زمان بازده و ریسک، سبد سهام مناسب را با توجه به گرایش­ ها و استراتژی­ های مختلف سرمایه ­گذاران ارایه دهد. M3 ER -