رامین جباری، جمشید صالحی صدقیانی، مقصود امیری،
دوره ۹، شماره ۱ - ( ۱-۱۳۹۱ )
چکیده
چکیده
تحقیق حاضر به دنبال تعیین مدل مناسب تصمیم‌گیری برای سرمایهگذاری است. در این راستا ابتدا معیارهای مؤثر جهت ارزیابی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک با مرور ادبیات تحقیق استخراج شده است. سپس اهمیت هریک از معیارها (شارپ، ترینر، جنسن و سورتینو) با استفاده از روش آنتروپی شانون مورد سنجش قرار گرفته است. در این تحقیق جهت رتبه‌بندی نمونه مورد بررسی که شامل هشت صندوق سرمایهگذاری مشترک است و با توجه به اندازه کوچک نمونه و نقص اطلاعات از مفهوم تئوری سیستم‌های خاکستری و درجه رابطه خاکستری استفاده شده است. برای این منظور از داده‌های واقعی، در بازه زمانی سال‌های ۱۳۸۹-۱۳۸۷ استفاده گردیده است. پس از رتبه‌بندی، صندوقهای بانک ملی، پویا و سهم آشنا بالاترین عملکرد را در دوره مورد مطالعه کسب کرده؛ و در نهایت نسبت سرمایهگذاری در هر صندوق با ارائه مدل برنامه‌ریزی خطی خاکستری و برنامه‌ریزی عدد صحیح تعیین شده است.
