دوره 14، شماره 2 - ( 4-1396 )                   جلد 14 شماره 2 صفحات 81-93 | برگشت به فهرست نسخه ها


XML English Abstract Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Application of Robust Optimization in Portfolio Selection Problem by Use of Conditional Drawdown at Risk. Journal of Operational Research and Its Applications. 2017; 14 (2) :81-93
URL: http://jamlu.liau.ac.ir/article-1-777-fa.html
رضایی محمدحسین، قهطرانی علیرضا، نجفی امیرعباس. به کارگیری بهینه سازی استوار در مسئله انتخاب سبد سهام با افت سرمایه در معرض خطر مشروط. تحقیق در عملیات در کاربردهای آن . 1396; 14 (2) :81-93

URL: http://jamlu.liau.ac.ir/article-1-777-fa.html


عضوهیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی قزوین
چکیده:   (531 مشاهده)

مسئله انتخاب سبد سهام یکی از مهم­ترین مسائل در حوزه مسائل مهندسی مالی می­باشد. این مسئله تلاش می‌کند ترکیب بهینه‌ای از سرمایه‌گذاری در سهام و دارایی­های مالی را بنحوی مشخص کند که بازده سرمایه‌گذاری، بیشینه و ریسک سرمایه‌گذاری کمینه شود. تاکنون سنجه­های متعددی برای اندازه­گیری ریسک سرمایه‌گذاری توسعه داده شده است. یکی از جدیدترین سنجه­های اندازه‌گیری ریسک، افت سرمایه در معرض خطر مشروط می­باشد که از خانواده‌ی سنجه‌ ریسکِ ارزش در معرض خطر مشروط است. مدل کلاسیک توسعه داده شده توسط این سنجه، یک مدل برنامه ریزی خطی بوده و عدم­قطعیت داده­ها را در نظر نمی­گیرد. در سال­های اخیر و به‌منظور در نظرگیری عدم قطعیت داده­ها از رویکردهای متعددی استفاده شده، که یکی از مهمترین و پرکاربردترین آنها بهینه­سازی استوار می­باشد. در بهینه­سازی استوار با استفاده از یک مجموعه عدم قطعیت برای محدودیت­های غیر قطعی، همتای استوار تعریف می­شود. مقاله حاضر به توسعه مدل انتخاب سبد سهام که سنجه ریسک آن افت سرمایه در معرض خطر مشروط است با استفاده از بهینه­سازی استوار می‌پردازد. رویکرد استوار مورد استفاده در این تحقیق، رویکرد برتسیماس و سیم می­باشد. در این رویکرد همتای استوار ارائه شده برای یک مدل برنامه ریزی خطی همچنان خطی باقی می­ماند که باعث می شود مزایای مدل برنامه‌ریزی خطی در آنها حفظ شود. مدل ارائه شده در این مقاله با استفاده از داده­های واقعی 20 سهم از بازار بورس اوراق بهادار تهران حل و نتایج آن نشان­دهنده کارایی بالای مدل در توسعه مدل­های تحت شرایط عدم قطعیت می­باشد. همچنین نتایج نشان میدهد در صورتی که سطح محافظه کاری افزایش یابد، مقدار تابع هدف افزایش خواهد یافت

متن کامل [PDF 593 kb]   (45 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: ۱۳۹۳/۲/۱۶ | پذیرش: ۱۳۹۶/۵/۳۰ | انتشار: ۱۳۹۶/۵/۳۰

ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
کد امنیتی را در کادر بنویسید

ارسال پیام به نویسنده مسئول